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牛市与利率双重挤压下的保险投资与消费
从8月22日起，中央银行再次上调了金融机构人民币存款和贷款的基准利率。令人担忧的是，这是中国央行今年第四次加息，也是自2004年10月29日以来连续第七次加息。银行业利率的上升反映了股票市场散户投资者重新升温的趋势。一方面，有银行存款进入加息渠道，另一方面，股票市场蓬勃发展。面对这种情况，各种保险产品，特别是投资保险产品，都处于什么样的境地？？申请人应如何选择？
论双重挤压下保险销售市场的变化
中央财经大学保险学院教授郑素金说，理论上，虽然提高利率、降低利息税会返还银行存款，但股票市场的受欢迎程度会吸引更多资金进入市场，但由于保险市场产品设计不同，影响很大。对于财产保险市场来说，由于消费者购买财产保险的主要依据是他们的风险需求，从销售角度看，提高利率、降低利息税以及股票市场的变动对他们的影响不大。由于保险资金主要是银行存款，提高利率和降低利息税将提高产品的收益率。
在寿险方面，业内人士普遍认为，国内寿险市场的总体发展趋势是：增长缓慢，提款率提高。以辽宁省为例。第一季度，辽宁省寿险市场增长11.13%，赔付7.07亿元，比去年同期增长40.31%，退款率为15.53%。在这方面，业内人士认为，股票市场对寿险产品的普及较为全面，而加息和减税也产生了部分影响。从传统保险的角度看，由于它强调产品本身的保护功能，对被保险人有固定收益的承诺，提高利率和减税对其影响最大，有可能促使被保险人退出保险，转向其他金融投资品种。对于股利保险，由于其具有预定利率，但我国仍对保险产品实行价格控制，规定人寿保险的预定利率不得超过年利率的2.5%。目前，寿险公司推出的产品大多接近这一水平。因此，加息和减税也对该产品产生了巨大影响。记者还注意到，利率上调后，一年定期存款税后利率一直高于寿险保单定价率92个基点。在加息后，3年和5年定期存款的税后利率几乎翻了一番，而寿险保单利率已超过2.5%。虽然寿险保单的结算率高于定价率，但加息后的一年定期存款利率已经推高了寿险保单的结算率，股利保险单相对于存款利率的优势正在迅速受到挤压。因此，利率的提高无疑会进一步削弱现行股利保险政策的吸引力，而股利保单的出售也将变得更加困难。但对于保险，因为其基金的主要目的地是购买基金和股票。因此，预期收益率会随着正确的投资而增加，股票市场的变化和利率的提高将对它们的销售产生积极的影响。
保险业如何应对挑战
尽管保费下降，但中国保监会最新公布的数据显示，截至7月底，保险业总投资达到1.6万亿元，比上月增长752.72亿元，比去年同期增长58.1%。许多“弃股”人士告诉记者，虽然保险产品的核心是保护功能，但在保险赚钱的前提下，高利率对股票市场和银行的吸引力也要动摇。在这方面，一些保险业专家认为，虽然中国金融市场的三条腿已经开始出现，但保险业仍然属于一条“细腿”。
面对银行和股票市场给保险产品销售带来的压力，保险业应进行创新和及时调整。第一，保险投资产品需要在流动性、透明度和管理成本方面得到改善。其次，目前的保险投资产品仍然是低利率时代的产物。面对央行不断加息，低回报已成为它们面对其他金融产品竞争的主要弱点。因此，放开价格管制越来越被提上议事日程，从而提高产品的竞争力。中国保监会关于寿险预定利率不得超过2.5%的规定，限制了保险投资产品的收益率空间。随着中央银行继续提高利率，预定利率不再适应新的市场环境。因此，突破预定利率上限，放松价格管制，已成为保险投资产品应对竞争的前提，利用市场对各种经济信号的敏感反应，通过价格杠杆和竞争机制的作用，实现金融产品最优胜劣汰。
中国保监会日前还强调，面对当前新的利率政策，保险业必须在四个方面继续努力：一是进一步加强产品创新，促进产品结构调整升级，以适应金融政策和消费者需求的变化；二是进一步增强保险产品的保护功能，充分发挥保险行业的特点和优势，积极引导消费者合理购买保险产品；三是进一步提高保险资金使用保险资金的能力，充分利用新的利率政策提高基金收益率；第四，努力提高保险业务的质量和水平，主动在各种新利率条件下主动为大部分被保险人提供财务计划，进一步提高保险服务等级，树立良好的社会形象。
人们如何权衡金融投资？
在中央银行频繁加息和股票市场日益受欢迎之后，愿意购买保险的人们想要观望。那些已经投保的人认为购买保险不如股票投机或存款银行那么好，购买固定收入的公民甚至想要退款。那么，退出保险是明智的吗？如果不退还，怎样才能将利率提高等市场变动所造成的损失减至最低？
外经贸大学保险学院徐高林博士认为，对于传统的固定保险，业界正在进行深入的研究，并呼吁调整人寿保险的预定利率。因此，由于传统的保险可能确实有观望的情况，很多人可能会等待中国保监会调整利率后再购买。这一问题应分为两个方面，主要是买方是商品本身的需求者，还是具有投资倾向的需求方。所有的货物都卖给那些急需的人。如果有迫切的保障需求，就没有必要等待这一次，因为保险产品最终必须首先得到保障。但如果你不感到焦虑，保险是一种财务政策，而不是一种担保，以此类推。打算退出的，按照保险年度扣除相应的费用。就像提高利率后，人们要结算是否要转帐。如果政策在几年后到期，你应该比较一下双方，看看哪一个更符合成本效益，然后再退出。另外，由于银行的利率不断变化，许多预定的保险利率都是固定的。如果我们在提高利率的时候退出，如果我们将来面对降息，又会怎样呢？因此，就像股票市场一样，也存在一个风险问题。一般来说，如果资金比较充裕，如果你已经购买了保险，最好能够继续保护它。对于投资标的较大的投资保险等险种，由于其基金的主要去向是购买基金和股票，因此，考虑到近期频繁加息对股市的影响，有必要考虑是否增持或退出股市。总之，在购买和投资保险的问题上，首先是要满足保障的要求。如果这些财产和出生、老年、疾病和死亡都有保障，仍然有余钱，但没有专业知识，也没有时间投机股票。如果你能买到投资保险，请专家给我们提供财务管理。？
在采访中，许多证券业内部人士也从股票市场风险的角度阐述了他们对保险的看法。成豪证券分析师何浩认为，寿险定期利率与银行存款利率之间的竞争虽然是讨论最多的，但实际上是三方博弈，而股市的繁荣则是另一个重要的制衡因素。中国人以利润为导向的心理是可以理解的，但投资于短视和规避风险的能力却未能在股市暴跌后苏醒过来，这是新保险产品面临销售压力、销售产品面临退出保险压力的根本原因。