class=‘class’>惊慌.基金产品创新和筹资在4月份的审查。
▎分析师／李真▎分析师／郭寅▎研究助理／杨潇 1. 4月基金申报情况 1.1. 简易程序基金获批情况 2017年4月份共有27家基金公司53只基金产品通过简易程序获批发行，无基金通过普通程序获批发行。类型上，混合型基金共34只，仍是主流，股票型基金1只，货币型基金3只，债券型基金15只。其中有11只为定期开放式基金。4月获批的基金主要有以下亮点： 1、鹏扬基金基金旗下首批基金——鹏扬汇利、鹏扬利泽债券基金获批。鹏扬基金是国内首例私转公基金公司。鹏扬投资由杨爱斌创立于2011年10月28日，2013年入选基金业协会首批25家资产管理类特别会员。成立不到五年，其资产管理规模已超400亿元，累计创造的绝对收益超28亿元，成为中国资产管理规模最大的债券类私募基金管理公司之一。旗下已到期产品相对于业绩基准均取得了超额收益，在大多数产品为信托产品无法进行杠杆操作的情况下，平均年化收益率在9%左右。 2、三只量化基金获批——江信瑞盈量化优选多策略、新华恒益量化灵活配置和万家量化睿选。量化基金在2016年业绩优异而受到了投资者喜爱，因此在2016年年末与2017年年初，基金公司纷纷上报量化产品。而2017年以来，由于小市值因子失效，大部分量化基金表现较为平淡，年初至今（2017.5.11）量化基金的加权平均收益为-10.27%。 3、11只定期开放式基金获批。这11只定期开放式基金里以债券基金为主，4月获批的基金均为2016年9-11月上报的产品，。在2016年底，，因此部分基金公司开始上报定期开放式基金产品。 1.2. 通过简易程序申请发行的产品 4月共有22家基金公司上报了31只基金产品。其中19只为混合型基金，5只定期开放式基金，一只沪港深基金，7只量化基金。4月上报的基金主要有以下亮点： 1、长信基金上报长信低碳环保行业量化股票型基金。2016年，长信基金凭借长信量化先锋和长信中小盘成为了公募基金量化届的一朵明星，长信基金也致力于打造市场上最为纯粹的量化团队，其量化产品主要分为三类：第一类追求相对收益；第二类追求低风险和追求绝对收益；第三类为适度风险、适度收益率的中等风险产品。也根据产品类型将量化投资部分解为量化投资、FOF投资、混合策略和量化专户。 2、南华基金上报了其第一只公募基金产品——固胜定期开放开放混合型基金。南华基金于2016年10月18日由证监会核准设立，由南华期货100%持股。 3、华泰证券上报了两只发起式基金——中证红利低波动指数型基金和智能量化股票型基金。华泰证券（上海）资管于2016年8月获取公募基金业务管理资格。其中指数基金跟踪的指数为中证红利低波动指数旨在反映分红水平高且波动率低的股票的表现，样本首先需满足流动性好，连续分红，红利支付率适中，每股股息正增长等条件，然后选择股息率高且波动率低的50只股票组成指数样本，采用股息率加权计算。 1.3. 通过普通程序申请发行的基金 4月共有两只基金通过普通程序申请发行基金。两只都是FOF基金——民生加银卓越配置基金中基金和金信民富组合优选基金。截至2017年四月底，共有67只FOF上报。 金信基金是国内首家高管控股的公募基金公司，以总经理殷克胜为核心的管理团队合计持股达35%，成为公司第一大股东。当前旗下共有5只混合型基金，1只货币型基金，1只债券基金。截至2017年一季度，金信基金的总体管理规模为9.35亿。 1.4. 通过简易程序申请变更的基金 2017年4月共有13只基金拟通过简易程序变更基金类型。其中，鹏华沪深300指数型基金申请改为量化先锋基金，截至2017年一季度，鹏华沪深300指数基金的规模为2.9亿；东方基金旗下的两只开放式基金——东方永润18个月和东方民丰回报定期开放式基金都申请变更为普通开放式基金。银河基金旗下的基金银丰是当前为数不多的老牌封闭式基金之一，成立于2002年8月15日并将于2017年8月14日到期，该基金自成立至今（2017.5.12）收益率为376.95%，该基金拟在到期之后变更为银河沪港深精选（爱基,净值,资讯）。华安沪深300拟变更为华安中华交易服务沪港深精选100指数基金，当前华安沪深300规模仅为0.3亿元，中华交易服务沪港深100指数反映香港独有上巿股票的整体表现。样本空间：港股通合资格股票股份名单。 成份股选择方法:选取港股通合资格股票（同时在香港及内地市场上市的A+H股公司H股股票除外）上市市值排名首100的股票。 4月共有5只基金通过简易程序通过变更。其中长城基金旗下的基金久嘉（爱基,净值,资讯）也是目前为数不多的老牌封闭式基金之一，成立于2002年7月15日，成立至今（2017.5.12）共取得了461.34%的收益，该基金将在到期时转型为灵活配置型混合基金；信诚旗下的两只分级基金也将转型为灵活配置型开放式基金；国泰旗下的瞬利场内实时申赎货币市场基金将转型为交易型货币市场基金，转型成功后，该基金将大大提高交易效率。光大保德信旗下的尊盈半年定期开放债券型基金将转型为发起式定开债基金，该基金已经获批但尚未发行，当前即将改为发起式基金，因此我们认为该基金为疑似委外基金。 2. 4月基金募集情况 2.1. 各类型基金募集比例 4月份共有57只开放式基金完成募集，总募集332.22亿份，另有6只基金新增份额。从发行数量和规模来看，4月新发开放式基金中，混合型基金和债券型基金的发行数量分别为22只和14只，发行规模分别为102.54亿份和72.50亿份；货币基金总计发行5只，合计募集规模达102.29亿份；股票基金发行13只，合计募集份额45.95亿份；QDII基金3只，募集规模为8.93亿份。4月另有1只封闭式基金成立，首募规模为2.03亿份。 2.2. 4月新成立的基金产品 4月新成立的基金中： 1、银华基金旗下两只工具型指数基金——银华中债-10年期指数和银华中债-5年期金融债基金成立，规模分别为2.13亿和2.21亿，基金经理均为葛鹤军。两只基金可作为工具型产品服务于FOF基金与其他相关债券投资策略。 2、东兴证券旗下第一只债券型基金——东兴兴利基金成立，规模为3.43亿。当前东兴证券旗下共有6只公募基金，4只混合型基金，1只债券型基金和1只货币型基金，整体管理规模为121.82亿元。 3、华安基金发行市场上第一家定向增发指数基金——华安中证定向增发（爱基,净值,资讯），规模为3.09亿。当前所有定增基金均为封闭式基金，封闭期从1.5年至5年不等，华安中证定向增发基金则是跟踪中证定向增发指数，为一只开放型基金，中证定向增发事件指数选取正在发生或即将发生定增事件的沪深A股作为样本形成指数，值得注意的是，与其余定增基金不同的是，该基金只进行二级市场定增投资，不参与一级半市场投资，因此不牵涉定向增发可能存在的流通限售、流动性锁定等问题；但也无法享受定向增发股票所带来的折价收益。 2.3. 正在发行的基金 当前共有136只基金正在发行，从拟募集时长上看，有47只基金计划募集时间超过90天，其中，民生加银新发的几只“鑫”系列基金的计划募集期均为90天，建信旗下发行的4只中证政策债系列指数型基金计划募集期均为91天。25只基金计划募集时长在60-90天之间。31只基金计划募集时长在30天以下。（新发基金）