据环球时报报道，美国国会参议院当地时间周三(27 日)以 64 票对 33 票批准通过了“芯片与科学法案”。预计将于本周晚些时候在众议院表决通过，后提交美国总统拜登签署。
据悉，该法案包括为美国芯片企业提供520亿美元资金补贴，鼓励它们在美国建厂。同时还将为芯片厂提供约240亿美元的税收抵免，1000多亿美元的科学补贴等，以巩固与扩大美国科技产业优势。
万联证券表示，美国“芯片法案”的设立，一方面是因为美国的汽车、电子等制造业受到了全球缺芯影响生产受阻，希望通过在美建厂缓解半导体短缺问题;另一方面该法案是针对中国大陆半导体先进制程发展设置的阻碍，或对我国高端芯片的使用造成影响。
同时法案中明确要求获得该法案补贴的半导体企业在未来10年内禁止在中国大陆新建或扩建先进制程的半导体工厂，这将加剧我国先进制程半导体的供需紧张状况。
虽然目前全球缺芯状况有所缓解，但是在高端领域仍然存在结构性的供需紧缺，“芯片法案”的出现再次体现芯片产业国产替代的重要性。万联证券建议关注国产替代大背景下，我国晶圆厂扩产带来的半导体材料以及设备领域的投资机遇。
半导体材料方面，以氮化镓(GAN)和碳化硅(SIC)为代表的第三代半导体材料，在高温、高压、高频等应用场景下优势显著，与新能源汽车、光伏、5G、消费快充等高成长性下游领域深度绑定，未来成长空间广阔。
当前全球设备市场主要由AMAT、ASML、LAM等垄断，2021年中国设备厂商仅占全球总销售额的2.45%，清洗(盛美)、PVD、炉管(北方)、刻蚀(中微) CVD(拓荆)、CMP(华海清科)等取得长足进展，但光刻机(上海微)等关键设备上国产化率较低。美国出口管制压力下，国产化需求存在进一步提升空间。
不过，对于半导体板块，市场担忧的是，在手机等消费电子整体疲软下，认为行业已步入下行周期，由此会拖累到设备及材料环节。那么半导体景气度到底如何?
行业内有句话，全球半导体景气度看中国台湾，台湾半导体产业看台积电。因此台积电的业绩最有发言权。
台积电表示，客户需求继续超过供应能力，预计2022年销售额(以美元计算)增长30%左右。由于设备问题，台积电将把部分2022年资本支出推迟到2023年，预计2022年资本支出将更接近预测区间下限(预测值400亿-440亿美元)，2022年的产能不会受到设备延迟的影响。
至于市场最为关注的芯片需求前景，台积电认为，2023年将出现一个典型的芯片需求下滑周期，但整体下滑程度将好于2008年。预计客户将开始减少库存，目前市场面临的芯片供应链库存过剩需要几个季度才能重新平衡。
可见，全球半导体景气度在今年仍处于上升状态，明年开始将步入下滑周期，但下行幅度要好于2008年。
从二级市场表现看，半导体板块自去年11月最高点到今年低点回撤一度超40%，以及今年4月底这波反弹反应滞后，说明市场对行业进入下行周期的担忧情绪已在股价走势中有所计价。未来半导体出现边际改善的预期或遭遇其他催化剂，那么反弹也是顺理成章的。