中银国际证券股份有限公司杨思睿近期对南天信息进行研究并发布了研究报告《国企改革和数字货币重塑数字经济领军者》，本报告对南天信息给出买入评级，当前股价为12.74元。
作为银行IT龙头国企，公司顺利开展国企三年改革计划，落实市场化改革。银行IT行业成长空间大，数字货币相关系统建设需求明确，公司加速布局数币相关产品，有望实现核心业务的再突破。此外“双碳”、智慧党建和智慧教育等创新业务也有望迎来更高的业绩表现，股权激励目标为公司未来三年业绩表现做出有力背书。
银行IT业务保持领先，国企改革迎新机遇。作为国资控股及云南省唯一主板上市IT企业，公司保持银行IT业务领先，2020年六大细分领域市占率均为前三，整体市占率第四位。在银行核心应用、数据中心综合服务、金融智能柜台等细分领域拥有领先地位，客户覆盖所有政策性银行以及工农中建交邮六家大行。银行IT行业规模稳定增长预计2025年近1200亿元。国企改革落地，股权激励目标展现管理层对未来业绩的信心，综合外部行业景气度提升与内部改革，公司有望迎来更高的增长空间。
数字货币有望成为业绩突破点。内部，公司持续布局数字人民币领域，相关流通服务平台已落地，参与了部分国有大行的数币研发，同时布局缅老越跨境支付场景。外部，我国加入多边央行数字货币桥研究项目，国内各大行均在加紧建设数字人民币相关系统，市场空间随之打开。公司的国资背景、地区优势、客户基础和领先技术可以使其迅速抢占数字货币高地，银行IT业务有望迎来新突破，获取新一轮的成长力。
数字经济创新业务大有可为。“双碳”明确带动电力、企业碳管理相关的信息化需求，多省的碳排放监测系统也尚未建立。公司持续推进管理计量与数字化方向研究，研发的云南省能耗在线检测平台可向全国多地复制应用。子公司红岭云和星立方分别开展智慧党建和智慧教育业务，均对应可观的市场空间，业绩具有明确增长潜力。
预计2022-2024年净利润为1.4/1.8/2.1亿元，EPS为0.35/0.46/0.53元，对应PE分别为36X/28X/24X。估值位于可比口径中位，首次覆盖给予买入评级。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国泰君安李沐华研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为64.33%，其预测2021年度归属净利润为盈利9700万，根据现价换算的预测PE为41.1。
证券之星估值分析工具显示，南天信息（000948）好公司评级为2星，好价格评级为1.5星，估值综合评级为1.5星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)